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为什么市场经常出现一拉券商,A股就跌

发布时间:2020-07-03 04:47 作者:admin 来源:互联网 字号:

其实说券商一拉,A股整体市场就要出现下跌或者大部分个股会出现下跌,这句话其实太过于片面,很多时候券商是市场的方向的判断的最重要的风向标,当行情出现单边持续性上涨行情的时候,券商肯定的是首当其冲,如果当行情出现出现持续性上涨的情况的时候,券商没有率先启动的话,后期券商也会出现明显的补涨行情,比如这几天的创业板持续性的创出新高,市场交易情绪较为活跃,甚至很多投资者在思考是不是牛市来临。

但上证指数仍旧在3000点附近徘徊并未出现明显的上涨行情,但在市场交易情绪较好的情况下,资金也明显买入的一些券商个股,最近几个交易日券商板块走势相对较好,但为什么有的投资者会感觉到券商一拉后,市场就会出现明显的回落,比如上周几个交易日创业板的持续的的上涨,上周五券商板块一拉升后,目前两个交易日行情出现明显的走弱,很多个股也明显的出现了下跌,个股的整体走势并没上周强势,甚至很多强势股都出现明显的回落,下面我们重点解释下券商板块和整体行情的关系,为什么在某阶段券商拉升后,会让行情整体走弱。

其实券商板块的走势是A股整体行情的走势的风向标,特别是在一段时间内行情出现持续性上涨的时候,券商肯定也会表现较好,当行情出现持续性下跌或者震荡行情的时候,券商板块一般很难出现上涨,或者逆势出现上涨,即便券商板块可以达到护盘的目的,在弱势行情下管理层的也只会选择大型银行和保险板块进行护盘,所以这两大金融板块会出现逆势拉升的情况。

而当行情整体趋势较好,并未出现单边下跌的行情的时候,比如小幅度震荡上行和小幅度上涨后震荡行情中,此时资金选择的金融板块会更加的偏向于券商板块,所以的在去年到目前的行情中,行情整体处于震荡区间中,每次的指数出现明显的下跌的情况,券商会出现护盘的情况,所以券商板块的走势跟行情的强弱存在的很大的关联性,那为什么券商跟A股整体的行情关联性那么大呢,具体参考下图走势对比:

上图走势对比中我们发现,两者在整体走势上基本上一致,券商板块出现明显上涨的情况下也是行情处于牛市中,那为什么券商走势跟整体行情走势存在很大的关联性呢,主要还是券商的业绩周期的变化:

第一,当行情出现单边上涨或者行情交易情绪回暖后,投资者的交易频率会大幅度提升,并且很多长时间不交易的投资者都会重新回到股市开始交易,我们交易后会给券商创收交易佣金,这也是券商收入中很重要的一块,股票的上涨与下跌跟该股的业绩存在很大的关系,主要是未来的业绩预期,预期业绩会出现明显的增长,股价就自然会出现明显的上涨。

第二,在市场行情较好的情况下,上市公司的并购重组的频率也会从增加,在此时的进行重组后,在好的行情配合下,股票会出现明显的上涨,股价的大幅度上涨后,上市公司的大股东是直接的受益的,这块业务券商也要参与,对提升业绩也有很大的帮助。

我们在分析的券商个股业绩的时候,我们会明显发现在19年很多的券商个股的业绩出现大幅度提升的情况,而17-18年时间很短小型券商亏损较为严重,在19年都有明显的改变,具体参考下图案例:

按照的市场走势跟券商板块的关系的时候,券商板块如果出现拉升的情况,市场应该会出现明显的上涨,为什么有时会出现回落的情况呢,下面我们重点分析这个问题。

上面我们讲到券商板块整体走势跟A股整体走势存在很大的关联性,但这仅仅体现上中长期的走势上,但短周期的中券商板块走势跟行情会出现明显的差别,比如短期市场的上涨,但券商板块上涨后出现回落的情况,或者券商板块反弹,但行情走势较弱,主要在几种情况下会出现类似情况:

第一,当短期市场行情较好的情况下,特别是一些科技股出现明显的上涨的时候,但大盘蓝筹股并未出现明显上涨,特别是上证指数处于震荡行情阶段中,市场行情走分化较为明显,当行情并未出现持续性的单边上涨的行情的时候,市场上一些较为强势的个股还是出现回调的时候,资金开始出逃这些强势股或人气个股的时候,资金会选择一些并未出现明显上涨的个股操作,而券商股就是最好的选择,资金会选择这部分个股,此时券商开始出现拉升的动作后,其他一些强势股或者人气股就开始出现回落,而我们投资者在参考分析股票的走势的时候,也主要分析这些强势个股,所以会明显感觉市场上个股的会出现明显的回落,本周的行情的就是这个特点。

第二,券商板块中的大部分个股整体联动性较好,特别是一些大型券商或者上市较久的老牌券商,要启动或者出现明显上涨,该板块中的个股也是一起启动,而券商的很多个股市值相对较大,要出现明显的上涨需要很大的资金量,小资金很难推动这个板块出现明显的上,当行情并未出现明显的上涨的时候,特别是市场成交量并未大幅度放出的情况,市场活跃资金相对有限,资金去买券商的板块的时候,必然会引起其他板块的个股出现明显下跌,而且券商上涨短期的吸金效果较好,很多之前并未买入券商投资者,看到券商板块出现异动的时候,也会选择买入的券商板块中的个股。

但如果市场成交量大幅放出的情况下,资金较为充足的情况下,特别是在牛市大涨阶段,如果券商出现明显的上涨,只会带动的指数出现持续性上涨,市场出现持续性上涨后,必然带动大幅度个股出现明显上涨,但目前的市场结构仍旧是存量资金在博弈,即使创业板出现明显的上涨,成交量并未大幅度放出,上证指数成交量也是如此,所以要出现板块个股齐涨的概率较低,震荡行情的必然是券商上涨,其他板块个股出现明显下跌,或者大部分个股出现明显的下跌,具体参考下图案例:

第三,在震荡行情的中,虽然没有出现单边下跌行情,在震荡行情中也会出现指数下跌的情况,比如在今年3月份的行情,当短期的指数出现明显下跌后,市场资金会选择券商板块避险或者国家资金也会选择买入券商个股来护盘,不让市场出现持续性下跌的上去,最为典型的案例就是在18年年底的行情中,市场出现单边的下跌行情,此时券商板块在底部出现明显的异动,带动指数在底部企稳。

但弱势行情毕竟是弱势行情,很多时候的大盘蓝筹个股护盘的时候,只会让市场出现短暂的反弹或者短期的震荡的情况,接下来行情大概率会出现继续下跌的情况,所以当券商板块护盘的时候,并不改变的市场的趋势和交易情绪,券商短期上涨,行情继续出现下跌的情况,而且护盘越明显后,市场大部分个股下跌越明显。

总结:我们在分析券商板块的走势的时候,需要重点分析的是其中长期走势跟市场的关系,特别是券商出现持续性上涨该市场带来的积极作用,但短期市场的上很多时候券商的步骤跟市场步骤并不是一致的,主要是我们上面的分析的三种情况,比如市场短期交易情绪较好,资金的选择券商板块做补涨,再次的券商的吸金效应较好,会造成短期市场资金失血的情况,还有在弱势行情的资金护盘的动作。

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